EBITDA Группы РАО ЭС Востока по МСФО за первое полугодие 2016 года выросла в два раза до 8,5 млрд руб.Группа «РАО Энергетические системы Востока» (ММВБ: VRAO; ISIN code RU000A0JPVL6) публикует сокращенную консолидированную промежуточную финансовую информацию, не прошедшую аудиторскую проверку, подготовленную в соответствии с Международными стандартами финансовой отчетности (МСФО) за три и шесть месяцев, закончившихся 30 июня 2016 года.
Основные финансовые показатели (млн руб.)
Показатель
|
6 месяцев
|
Изм.
|
2 квартал
|
Изм.
|
|
2016 г.
|
2015 г.
|
%
|
2016 г.
|
2015 г.
|
%
|
Выручка с учетом государственных субсидий
|
94 389
|
86 672
|
9%
|
38 350
|
35 251
|
9%
|
Операционные расходы
|
91 435
|
87 692
|
4%
|
41 022
|
39 169
|
5%
|
Прибыль (убыток) от операционной деятельности
|
2 473
|
(532)
|
-
|
(2 980)
|
(4 210)
|
-29%
|
Прибыль (убыток) от операционной деятельности (скор.)1
|
4 542
|
106
|
4185%
|
(1 717)
|
(3 148)
|
-45%
|
EBITDA2
|
8 540
|
4 178
|
104%
|
300
|
(1 311)
|
-
|
Финансовые расходы, нетто
|
(4 543)
|
(4 235)
|
7%
|
(2 297)
|
(2 348)
|
-2%
|
Доля в (убытке)/прибыли зависимых обществ
|
(2)
|
116
|
-102%
|
5
|
21
|
-76%
|
(Убыток) до налогообложения (скор.)1
|
(3)
|
(4 013)
|
-100%
|
(4 009)
|
(5 475)
|
-27%
|
(Расходы)/доходы по налогу на прибыль
|
(740)
|
(156)
|
374%
|
(110)
|
181
|
-161%
|
(Убыток) за период
|
(2 812)
|
(4 807)
|
-42%
|
(5 382)
|
(6 356)
|
-15%
|
(Убыток) за период (скор.)1
|
(743)
|
(4 169)
|
-82%
|
(4 119)
|
(5 294)
|
-22%
|
Основными факторами, повлиявшими на полученные результаты:
- рост средней цены продажи электроэнергии розничному потребителю по всем компания Группы на 9% до 4,01 руб.;
- снижение выработки электроэнергии АО «ДГК» на 4% за счёт низкоэффективных станций в результате замещения выработкой электроэнергии с Бурейской ГЭС, входящей в Группу РусГидро;
- увеличение объемов отпуска тепла на 4% при росте тарифов на 7-10%;
- рост средней цены топлива на 6% до 3 673 руб. за тонну условного топлива в основном за счет роста цен на газ консорциума «Сахалин-1».
Основные события
За 6 месяцев 2016 Группа сократила выработку электроэнергии по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 3,5% до 17 195 млн кВт-ч из-за увеличения выработки Бурейской ГЭС в ОЭС Востока на 31%. Потребление по ОЭС Востока увеличилось на 2,6% к показателю 6 месяцев 2015 года. Продажи электроэнергии для целей последующего экспорта в Китай за 6 месяцев 2016 года составили 1 210 млн кВт-ч, что на 18% меньше, чем в аналогичном периоде прошлого года.
Отпуск тепла электростанциями и котельными энергокомпаний Группы за 6 месяцев 2016 года составил 18 259 тыс. Гкал, что на 4% больше показателя аналогичного периода 2015 года.
31 марта 2016 года после консолидации более 95% уставного капитала ПАО «РАО ЭС Востока» в рамках добровольного предложения на приобретение акций Группа РусГидро направила оставшимся владельцам обыкновенных и привилегированных акций ПАО «РАО ЭС Востока» требование о принудительном выкупе. Все расчёты по принудительному выкупу акций Компании были завершены 8 июня 2016 года.
Выручка
По итогам 6 месяцев 2016 года общая выручка Группы (с учетом государственных субсидий), увеличилась на 9% и составила 94 389 млн руб. Аналогичный показатель за второй квартал 2016 года составил 38 350 млн руб., также увеличившись на 9%.
Основными факторами, повлиявшими на рост выручки за 6 месяцев 2016 года по сравнению с 6 месяцами 2015 года, стали:
- увеличение цены для конечных потребителей на 9% в результате индексации тарифов;
- снижение полезного отпуска электроэнергии с шин на 4% до 15 235 млн кВт-ч из-за большей загрузки гидростанций Группы РусГидро;
- рост отпуска теплоэнергии на 4% при росте тарифа на 7-10% год к году;
- увеличение прочей выручки на 12%, обусловленное заключением с 01 января 2016 г. договора оказания услуг по передаче электрической энергии между ПАО «Якутскэнерго» и АО «Вилюйская ГЭС-3»;
- рост государственных субсидий на 17%, компенсирующих дополнительное увеличение расходов в связи с ростом цен на товары и услуги, в том числе топливо и индексации заработной платы, в целях занижения тарифов для потребителей.
Структура выручки (млн руб.)
Показатели выручки
|
6 месяцев
|
Изм.
|
2 квартал
|
Изм.
|
|
2016 г.
|
2015 г.
|
%
|
2016 г.
|
2015 г.
|
%
|
Реализация электроэнергии и мощности
|
57 448
|
54 167
|
6%
|
24 478
|
23 280
|
5%
|
Реализация теплоэнергии и горячей воды
|
22 727
|
20 062
|
13%
|
6 999
|
6 274
|
12%
|
Прочая выручка
|
7 773
|
6 938
|
12%
|
3 714
|
3 240
|
15%
|
Итого выручка
|
87 948
|
81 167
|
8%
|
35 191
|
32 794
|
7%
|
Государственные субсидии
|
6 441
|
5 505
|
17%
|
3 159
|
2 457
|
29%
|
Выручка с учетом государственных субсидий
|
94 389
|
86 672
|
9%
|
38 350
|
35 251
|
9%
|
Операционные расходы
Операционные расходы Группы за 6 месяцев 2016 года выросли по сравнению с аналогичным периодом годом ранее на 4%, составив 91 435 млн руб. Рост операционных расходов во втором квартале составил 5%. Условно-переменные расходы выросли за 6 месяцев и второй квартал 2016 года на 4% и 3% соответственно. Условно-постоянные расходы за те же периоды увеличились на 4% и 6% соответственно.
Расходы на топливо за 6 месяцев 2016 года выросли на 5%, составив 30 228 млн руб. На данный показатель повлияли рост цены на топливо на 6%, увеличение отпуска тепла на 4%, при сокращении выработки электроэнергии на 4%. Средняя стоимость расходуемой тонны условного топлива (тут) за 6 месяцев 2016 года выросла на 6% до 3 673 руб. за тонну условного топлива в основном за счет роста цен на газ консорциума «Сахалин-1». Цена за 1 тут во втором квартале 2016 г. относительно аналогичного периода 2015 года увеличилась на 9%, составив 3 518 руб./тут. Удельный расход условного топлива (УРУТ) на отпуск электроэнергии Группы за 6 месяцев увеличился на 0,9 гут/кВт-ч до 378 гут/кВт-ч из-за увеличения выработки на угле по экономическим причинам. Во втором квартале 2016 г. показатель УРУТ относительно второго квартала 2015 года показал рост на 3,1 гут/кВт-ч до 394 гут/кВт-ч. В результате снижения производства электрической энергии расход топлива в тоннах условного топлива за 6 месяцев 2016 года сократился на 1% до 8 229 тыс. тут, а во втором квартале 2016 г. расход тут сократился на 3% до 3 074 тыс. тут.
Снижение расходов на покупную электроэнергию за 6 месяцев и второй квартал 2016 года на 18% связано с прекращением контрактных отношений по покупке электроэнергии у АО «Вилюйская ГЭС-3», так как с 01.01.2016 года АО «Вилюйская ГЭС-3» является гарантирующим поставщиком в объеме отпуска электрической энергии и осуществляет продажу, минуя ПАО «Якутскэнерго», а также установлением сниженного тарифа для Билибинской АЭС, осуществляющей продажу электрической энергии АО «Чукотэнерго».
Вознаграждения работникам за 6 месяцев и второй квартал 2016 года относительно тех же периодов годом ранее увеличились на 5% и 3% соответственно за счет проведенной в 2015 г. и на 01.01.2016 г. индексации, связанной с ростом ИПЦ (ММТС работника 1 разряда в электроэнергетике индексируется на фактический ИПЦ).
Операционные расходы (млн руб.)
Статьи расходов
|
6 месяцев
|
Изм.
|
2 квартал
|
Изм.
|
|
2016 года
|
2015 года
|
|
2016 года
|
2015 года
|
|
Расходы на топливо
|
30 228
|
28 732
|
5%
|
10 814
|
10 253
|
5%
|
Расходы на распределение электроэнергии
|
8 037
|
7 200
|
12%
|
3 540
|
3 281
|
8%
|
Покупная электроэнергия и мощность
|
5 518
|
6 762
|
-18%
|
2 472
|
3 024
|
-18%
|
Расходы на приобретение и транспортировку тепловой энергии
|
1 792
|
1 590
|
13%
|
754
|
628
|
20%
|
Расходы на водопользование
|
975
|
932
|
5%
|
479
|
444
|
8%
|
Расходы на закупку нефтепродуктов для перепродажи
|
157
|
141
|
11%
|
80
|
80
|
0%
|
Транспортные расходы
|
677
|
298
|
127%
|
245
|
146
|
68%
|
Начисление резерва под обесценение дебиторской задолженности
|
1437
|
1146
|
25%
|
810
|
767
|
6%
|
Итого переменные расходы
|
48 821
|
46 801
|
4%
|
19 194
|
18 623
|
3%
|
Вознаграждения работникам (в том числе налоги и расходы по пенсионному обеспечению)
|
27 223
|
26 042
|
5%
|
13 097
|
12 696
|
3%
|
Прочие материалы
|
2 787
|
2 954
|
-6%
|
1 620
|
1 634
|
-1%
|
Амортизация основных средств
|
3 992
|
3 837
|
4%
|
2 017
|
1 837
|
10%
|
Ремонт и техническое обслуживание
|
1 190
|
1 097
|
8%
|
851
|
775
|
10%
|
Расходы на аренду
|
686
|
690
|
-1%
|
344
|
377
|
-9%
|
Расходы на охрану
|
701
|
666
|
5%
|
357
|
337
|
6%
|
Услуги ОАО «СО ЕЭС», НП «Совет рынка», ЦФР
|
363
|
365
|
-1%
|
178
|
179
|
-1%
|
Услуги субподрядчиков
|
289
|
388
|
-26%
|
240
|
156
|
54%
|
Расходы на консультационные, юридические и информационные услуги
|
269
|
315
|
-16%
|
162
|
174
|
-8%
|
Расходы на страхование
|
151
|
182
|
-17%
|
73
|
101
|
-28%
|
Прочие услуги сторонних организаций
|
2 190
|
1 886
|
16%
|
1 198
|
961
|
25%
|
Налоги, кроме налога на прибыль
|
1 199
|
1 211
|
-1%
|
597
|
586
|
2%
|
Расходы на социальную сферу
|
323
|
364
|
-11%
|
263
|
225
|
17%
|
Командировочные расходы
|
196
|
198
|
-1%
|
118
|
116
|
2%
|
Страховое возмещение
|
(13)
|
(49)
|
-73%
|
(10)
|
(15)
|
-33%
|
Прочие расходы
|
917
|
765
|
20%
|
578
|
404
|
44%
|
Убыток/(прибыль) от выбытия основных средств, нетто
|
151
|
(20)
|
-
|
145
|
3
|
4733%
|
Итого постоянные расходы
|
42 614
|
40 891
|
4%
|
21 828
|
20 546
|
6%
|
Итого операционные расходы
|
91 435
|
87 692
|
4%
|
41 022
|
39 169
|
5%
|
Прибыль
По итогам 6 месяцев 2016 года Группа «РАО Энергетические системы Востока» (далее – Группа) получила скорректированную прибыль[1] от операционной деятельности в размере 4 542 млн руб., по сравнению с 106 млн руб. скорректированной операционной прибыли годом ранее. Во втором квартале 2016 года скорректированный операционный убыток снизился на 45% до 1 717 млн руб. относительно второго квартала 2015 г. Показатель EBITDA[2] за 6 месяцев 2016 года вырос на 104% относительно прошлого года и составил 8 540 млн руб. Во втором квартале 2016 года показатель EBITDA составил 300 млн. руб., против отрицательного показателя в размере 1 311 млн руб. за второй квартал 2015 г.
Скорректированный чистый убыток Группы за 6 месяцев 2016 года составил 743 млн руб., против скорректированного убытка в размере 4 169 млн руб. годом ранее. Скорректированный чистый убыток Группы за второй квартал 2016 года составил 4 119 млн руб., что на 22% меньше, чем скорректированный чистый убыток второго квартала 2015 года. Чистый убыток за 6 месяцев 2016 года составил 2 812 млн руб. За тот же период годом ранее чистый убыток составил 4 807 млн руб. Чистый убыток второго квартала 2016 составил 5 382 млн руб., что на 15% меньше результата 2 квартала прошлого года.
Финансовое положение
Сумма активов Группы по состоянию на 30 июня 2016 года увеличилась с начала года на 3% до 167 285 млн руб. в основном за счёт 3% роста основных средств. В структуре активов можно отметить следующие изменения оборотных активов:
- сокращение денежных средств и их эквивалентов на 17% до 9 085 млн руб.;
- сокращение товарно-материальных запасов на 4% до 19 496 млн руб., свойственного для конца второго полугодия.
- рост дебиторской задолженности и авансов выданных на 8% до 28 117 млн руб.
Размер капитала Группы по состоянию на 30 июня 2016 года составил 13 340 млн руб., что на 18% ниже уровня 31 декабря 2015 года за счет снижения неконтролирующий доли участия на 24%, а также из-за роста размера непокрытого убытка на 9% до 18 960 млн руб.
Размер обязательств Группы по состоянию на 30 июня 2016 года вырос на 5% по сравнению с 31 декабря 2015 года и составил 153 945 млн руб. При этом:
- финансовый долг (сумма долгосрочных и краткосрочных займов) увеличился на 14% до 104 509 млн руб.;
- чистый долг (финансовый долг за вычетом денежных средств и их эквивалентов) вырос на 18%, составив 95 424 млн руб.
- долгосрочные заемные средства увеличились на 31% до 63 158 млн руб.;
- краткосрочные заемные средства сократились на 5% до 41 351 млн руб.;
- кредиторская задолженность и начисления снизились на 10% до 31 345 млн руб.
Основными кредиторами Группы являются материнская компания ПАО «РусГидро» (25% финансового долга), а также ПАО Сбербанк (24% от финансового долга).
Капиталовложения
Капитальные затраты Группы за 6 месяцев 2016 года по сравнению с аналогичным периодом прошлого года выросли на 22% до 8 283 млн руб. Объем финансирования затрат по инвестиционной программе за тот же период увеличился на 24% по сравнению с аналогичным периодом годом ранее, составив 6 714 млн руб. (без учета НДС).
Предстоящие капитальные затраты в основном связаны с реконструкцией оборудования существующих электростанций и электросетей, а также с проектами внеплощадочной инфраструктуры 4-х станций реализуемых в рамках инвестиционной программы ПАО «РусГидро».
События после отчётной даты
После отчетной даты Группа заключила ряд соглашений на привлечение кредитных средств (в том числе кредитных линий) с коммерческими банками. По соглашениям с ПАО «Сбербанк», общая сумма лимита по кредитам и кредитным линиям составляет 12 855 млн рублей, ставка по кредиту - 10,45%-11,00%. По соглашениям с Банк «ГПБ» (АО), сумма общего лимита по кредитам и кредитным линиям составляет 1 830 млн рублей, ставка по кредиту составляет 11,09%-11,61% годовых. По соглашениям с Банк «ВБРР» (АО), сумма общего лимита по кредитам и кредитным линиям составляет 500 млн рублей, ставка по кредиту составляет 10,64% годовых.
Отчётность, пресс-релиз и презентация размещены на сайте ПАО «РАО ЭС Востока» по адресу: http://www.rao-esv.ru/shareholders-and-investors/financial-statements/ifrs/
[1] Прибыль от операционной деятельности, прибыль до налогообложения и прибыль за период скорректированы на начисления резерва под обесценение дебиторской задолженности, на убыток/прибыль от выбытия основных средств, убыток от экономического обесценения основных средств, а также на прочие операционные доходы.
[2] Показатель EBITDA (сокр. от англ. Earnings before interest, taxes, depreciation and amortization) рассчитывается от скорректированной операционной прибыли с восстановлением расходов по амортизации (износу). Источник: ПАО "РАО ЭС Востока" Дата: 25.08.2016
Обсудить в блоге |